Совет директоров Банка России 23 октября сохранил ключевую ставку на уровне 14% годовых. Об этом сообщает пресс-служба регулятора. Решение совпало с ожиданиями рынка: большинство аналитиков заранее называли паузу.
Почему ЦБ не снизил ставку
В пресс-релизе регулятор объяснил это тремя пунктами. Экономика в целом растёт умеренными темпами, текущее ценовое давление остаётся повышенным, инфляционные ожидания высокие.
Цифры по ценам такие: в третьем квартале рост цен с поправкой на сезонность составил в среднем 8,0% в пересчёте на год. Во втором квартале было 4,8%. Годовая инфляция, по данным «Выберу.ру», замедлилась до 7,15%. Опрос «ИнФОМ», который проводили по заказу ЦБ накануне заседания, показал небольшое улучшение: ожидания россиян по инфляции упали в октябре до 13,2% против 14,2% месяцем раньше. Для снижения ставки этого не хватило.
Что ЦБ говорит о будущем
Банк России обновил среднесрочный прогноз. В базовом сценарии средняя ключевая ставка в 2027 году составит 12,5–13,5% годовых. Годовая инфляция, по прогнозу регулятора, вернётся к 4% в 2027 году.
Следующие решения ЦБ привязывает к динамике инфляции и инфляционных ожиданий и к оценке рисков. Это значит, что дата снижения не названа: всё зависит от цифр, которые выйдут до декабря.
Пока важны две даты. 5 ноября Банк России опубликует резюме обсуждения ставки и комментарий к прогнозу: там обычно видно, как спорили члены совета. Следующее заседание по ставке назначено на 18 декабря.
Что ждали аналитики
Перед заседанием прогнозы почти не расходились. Ольга Беленькая из «Финама» ждала ставку 14%, потому что баланс рисков остаётся проинфляционным. Главный экономист «БКС Мир инвестиций» Илья Федоров не ожидал повышения и считал, что устойчивое снижение вернётся не раньше начала 2027 года. Главный экономист «Эксперт РА» Антон Табах говорил, что ЦБ «продолжит держать паузу» из-за инфляции, разовых факторов и высоких ожиданий. Итог совпал с этими оценками.
Как ставка попадает в ваши проценты
Ключевая ставка — базовая цена денег в экономике. Банки занимают и размещают деньги у Центробанка по ставкам, привязанным к ключевой, а дальше цена расходится по рынку: от неё отталкиваются проценты по вкладам, кредитам, ипотеке и облигациям. Когда цены растут быстрее, чем хотелось бы, регулятор держит деньги дорогими, чтобы брать в долг и тратить было менее выгодно. Когда инфляция успокаивается, ставку снижают.
Что будет с вкладами
Банки платят по вкладам столько, сколько зарабатывают на кредитах, поэтому проценты идут за ключевой ставкой, но с задержкой. Резких сдвигов после решения, которое все ждали, обычно нет: банки уже заложили пересмотр в текущие предложения.
По данным «Выберу.ру», средняя ставка по вкладам в десяти крупнейших банках сейчас составляет 13,06%. Вклад, который вы уже открыли на фиксированных условиях, работает по ним до конца срока. Тем, кто выбирает новый вклад, полезно сравнить условия в нескольких банках: процент, срок, можно ли пополнять и снимать, как считают проценты при досрочном закрытии.
Что будет с кредитами
Потребительские кредиты, по тем же данным, сейчас можно взять под 18–22% годовых. Если банки не получили сюрприза, кредиты и ипотека в ближайшие недели остаются примерно на нынешнем уровне. Надеяться на скорое удешевление рано: сам ЦБ пока не называет срока.
Если у вас кредит с плавающей ставкой, ищите в договоре, от чего она зависит и как часто пересматривается. Для кредита с фиксированной ставкой решение ЦБ ничего не меняет.
Где смотреть решение
Полный текст решения и прогноз Банк России публикует на своём сайте. Если вы планируете брать кредит или открывать вклад, сверяйте итоговые условия с договором в вашем банке: именно он определяет, сколько вы заплатите или получите.